花旗发布研究报告称,考虑到与(01810)潜在合作及股息等成催化剂,将东风集团(00489)目标价由3.89港元升至6港元,评级“买入”。该行将今年至2026年各年销售预测上调4%到5%,分别至188万、180万及176万辆,这调整是基于今年首十个月的销售走势。
该行表示,下调同期合营企业的投资收入预测分别至15.7亿人民币(下同)、7.1亿元以及6.9亿元;也将亏损预测由原先各33.4亿元、31.6亿元及22.3亿元,调整至分别盈利7.5亿元、亏损25.8亿元及亏损24.6亿元。该行亦因较好的规模经济及成本减省而上调毛利率预测。今次调整公司估值主要因为三个因素,股息贴现、东风旗下高级电动车品牌岚图的估值,以及与小米的潜在合作。