摘要：
... 今年前三季度，尽管银行业经营承受一定压力，但国有大行保持资产规模稳健扩张，资产投放速度在各类型商业银行中保持领先。
近日，记者分析国有大行2024年三季报各类经营指标后发现多个特点。
一是国有大行资产规模稳健扩表，贷款增速超出股份行、城商行等机构；二是对公贷款显著发力，成为拉动信贷投放的重要抓手，并且公司类贷款明显超出个人贷款增速；三是在净息差仍处于下行通道的过程，国有大行净息差已有企稳迹象，与此同时非利息收入的增速也保持较快增长，稳住了国有大行的营收和净利润增速。
国有大行“狠抓”对公
今年前三季度，国有大行资产增长幅度显著高于其他类型银行，信贷资产投放稳健，其中公司贷款增速维持快速增长，且显著高于个人贷款增速。
国家金融监管总局官网数据显示，截至9月末，国有大行的总资产为182.8万亿元，较年初增长约12.16万亿元，增幅约7.13%；与此同时，我国商业银行的总资产为347.49万亿元，前三季度增幅6.06%；同期股份行、城商行和农商行分别增长约2.56%、7.01%和5.33%。也就是说，国有大行资产增幅明显高于商业银行总体水平。
梳理上市银行近期发布的2024年三季度报告也可以印证上述数据，今年前三季度，六大国有大行的贷款总额合计为117.02万亿元，较年初增加8.55万亿元，年内增幅达7.88%。同期9家A股上市股份行的贷款总额为39.39万亿元，年内增幅约为3.44%。
在资产的摆布方面，国有大行年内显著加大了对公领域的投放力度。券商中国记者注意到，今年前三季度国有大行在公司贷款维持较快增速，且贷款增速明显快于个人贷款。
具体来看，据三季报披露，农行、邮储、建行的公司贷款较年初增幅均超过10%，分别为17.82%、11.66%和10.4%；中行、工行和交行分别较年初增长9.76%、8.43%和6.84%。
个贷方面，除了农行个人贷款增速较年初增幅达11.87%以外，其余5家国有大行该项贷款均未超过10%，其中交行增幅6.33%、邮储银行增幅5.69%；中行、工行和建行的个人贷款增速均低于3%。
向科技、绿色等领域要贷款增量
全行业资产规模增速放缓的情况下，国有大行年内资产投放为何能维持相对更高的增长水平，哪些领域是国有大行的投放重点？
券商中国记者注意到，国有大行年内的信贷投放的重要发力点是围绕金融工作的“五篇大文章”，即科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融。这些重点领域的贷款增速明显高于其他业务。
以工商银行为例，该行高管在业绩说明会上透露，在重大战略方面优先满足了国产大飞机等国家重大的项目；在重点领域方面，普惠、绿色等方面贷款增速均明显高于各项贷款的平均增速。
具体来看，在科技金融领域，建设银行三季报显示，战略性新兴产业贷款余额2.74万亿元，科技型企业贷款余额1.82万亿元，均实现较快增长；中国银行有关负责人在业绩说明会上透露，该行前三季度科技金融贷款较年初增长27.24%，授信客户数增速超过35%；邮储银行披露，该行服务科技型企业超8.7万户，融资余额突破4800亿元，同比增幅超过40%。
在绿色金融领域，截至9月末，建行绿色贷款余额4.58万亿元，较上年末增长17.95%；农行绿色信贷业务余额4.94万亿元，较上年末增长22.12%；中行绿色信贷新增7586亿元，较年初增长24.42%；邮储银行绿色贷款较年初增长14.77%。
此外，普惠贷款也是国有大行的投放重点。截至9月末，农行普惠金融贷款较年初增长超1万亿，增幅超28.22%；同时，农行在县域发放贷款总额较年初增长10.9%。中行高管也在业绩说明会上透露，该行普惠型小微企业贷款余额较年初增长23.23%；建行、邮储银行的普惠金融贷款或普惠型小微企业贷款均较年初增长超8%。
值得一提的是，在涉农贷款方面，中行涉农贷款余额超2.3万亿元，较年初增长18.68%；邮储银行涉农贷款余额2.22万亿元，较上年末增加1872.77亿元，增幅超9%；建行年内涉农贷款新增2678.61亿，增幅超8%。
息差降幅收窄，多位高管发声
今年以来，商业银行仍在持续打一场“息差保卫战”。面对行业整体息差不断收窄的大背景，国有大行在第三季度息差明显较半年度和一季度有所收窄，且有一定企稳迹象。
各大国有银行净息差表现来看，截至9月末，工商银行和农业银行的净息差分别为1.43%和1.45%，均与上半年度净息差持平；交行、建行、邮储银行和中行的净息差分别为1.28%、1.52%、1.89%和1.41%，分别较上半年度下降1bp（基点）、2bp、2bp和3bp；相对于此前多个季度的降幅，明显收窄。
另据海通证券分析师董栋梁近日研报测算，息差方面，国有大行表现最好且上升幅度最大；从41家上市银行整体来看，2024年第三季度测算单季净息差环比下降7bp至1.39%。其中国有大行环比增长13bp至1.57%。
对于息差降幅收窄的原因，分析人士认为，前期定期存款陆续到期，叠加多轮存款挂牌利率下调的效果仍在持续显现，有望在一定程度上对冲资产收益率的下行，这也是净息差降幅的收窄积极因素之一。
从利息净收入来看，尽管部分国有大行利息净收入仍同比下降，但国有大行总体的利息净收入表现仍好于股份行、城商行等机构。其中交行、邮储和农行的利息净收入均维持正增长。
面对当前银行净息差及后续表现，多家国有大行高管在三季报业绩说明会上进行了回应。多位高管预计，息差后续仍有进一步下行压力。
工商银行支付部总经理付杰表示，当前银行业的息差整体处于低位的平台期，预计息差收窄的态势明年还将会延续，但是利率收窄的幅度将有所缩小。此外，付杰认为，随着LPR的下调，存量房贷利率的下调等政策，银行资产端的收益水平在一定时期内存在着下行压力。此轮存量房贷利率下调对工行今年四季度的利息收入影响不是很大，但会对2025年全年的利息收入产生一定的影响。
农行资产负债管理部副总经理汪洋表示，预计今年农行的净息差将保持基本稳定。他认为：“从明年看，在金融让利实体的宏观政策导向下，预计农行的净息差仍将承压，变动趋势与同业基本保持一致。”
建行资债部相关负责人也表示，受LPR利率下调、贷款重定价效应的延迟释放，存量房贷利率调整、全国及各地房贷利率的下调以及存款“定期化、长期化、理财化”趋势的延续等因素的影响，预计2025年净息差仍有一定的下行压力。
