来源：格隆汇 作者 | 哥吉拉

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　　十一黄金周，A股在休假，港股在上演大奇迹日！

　　没有涨停板的束缚，竟然恐怖如斯！

　　截至港股收盘，三大指数放量大涨，恒指涨6.2%，刷新2023年1月以来高位；恒生科技指数一度大涨8.53%，创2022年2月以来新高。

　　富时中国A50指数期货盘中一度涨达9%，强势突破15000点大关，最终收涨7.18%。

　　原本股民担忧节后A股会回调，如今看来，节后A股已经完全稳了！大概继续一路高歌猛进！

　　今天，港股如此疯涨，最大的动力不仅是港股资金回补，传闻有大量场外的国际资本开始疯狂涌入！它们开始转为全面做多中国资产！先上车再补票，直接选择闭眼狂奔！

　　这是一个中国资产见证历史的高光时刻！

　　先做个调查，如果你还有资金，你会．．．？

　　01

　　大奇迹日！

　　在A股，正常时候一天涨20%已经够顶天了！

　　但这涨幅在港股就是不值一提！

　　今天港股的地产、金融、消费、医疗、互联网这些，是场外增量资金涌入最多的，背后原因非常值得关注。

　　港股盘中共有超300涨幅超过20%，占全部港股的十分之一，其中有30只个股盘中涨超100%，涨幅最多甚至超过了7倍！还有超100只个股涨超50%！

　　看近5日行情更为恐怖，有数十家个股涨幅超过200%，其中有不少小市值股和妖股涨幅甚至超过5倍。最多的，甚至近5日累计涨了56倍！

　　即使是互联网科技巨头，同样也是巨象齐舞，腾讯、阿里今天再次大涨5.75%、4.64%，美团、京东更是大涨了14.65%、10.77%，近5日都涨超过了4成。

　　地产链，包括内地和香港的开发商、物业、建材甚至中介，是上涨得最夸张的。

　　尤其地产开发商，随便一个涨幅都在50%以上，今天盘中有融信中国、绿地香港、中梁控股、雅居乐、世茂、朗诗绿色管理等超过10股涨幅翻倍，其中最多的有2个涨幅超过2倍。如果近10日看，更加不了得，已经有接近50只开发商实现翻倍！最多的翻了3倍！

　　港股地产如此飙涨，背后逻辑很简单，就是长期以来的极低估值遇上有史以来最为强劲的政策刺激和有史以来最暴力的“熊转牛”行情。

　　现在市场开始加强预期，随着强政策和金融市场超级大牛市让大量投资者赚到大钱，中国的房地产资产，将因此迎来确定下很高的价值重估机会。

　　在此之前，地产开发商，如果没有这一波史无前例的局面扭转，相当大多少的企业都已经奄奄一息等同死掉，尽管它们的账上资产净值已经是远远超出它们的市值，它们的市净率有些甚至只有0.3倍以下，当然也有账面亏损严重资不抵债的。

　　但现在，在国家出台一系列力度空前的政策方案后，一切的逻辑都变了。

　　包括全国各地一线城市，除少数核心区域外，不仅基本取消了限购，同时下调首付比例和房贷利率，甚至存量房贷的利率也下调，为活跃地产市场打开政策空间。

　　而A港股市的全面史诗级大涨，让大量股民赚到了大钱，一下子推升了买房换房的需求。

　　有报道称，从上周开始，全国一些城市出现了新房二手房交易重新活跃，有卖家主动上调出售房价，有的一提就高达50万，有的楼盘价格也出现整体上调。

　　有的售楼部，从门可罗雀到客户密集进门看房，有的客户，连夜去售楼部买房交定金。为此出现了售楼部晚上加班到凌晨处理销售单据的情况，如同此前2018年之前新房抢购的盛况。

　　简直就是一个勘称奇迹的转变！

　　尤其越是小市值、低估值（市净率越低）甚至处于亏损的小开发商，涨得就越凶猛！近几日涨幅榜翻倍的，基本都是这一类房企。

　　港股非银大金融板块的飙涨，逻辑也大概类似。

　　都是原本就超低估值率，遇上超级大牛市带来的超级估值修复。

　　尤其作为牛市旗手的券商，业务和业绩直接得益于牛市到来，市场交投融资和其他业务的大放量，估值修复确定下最高。因而也涨得醉梦。

　　香港，今天大涨了2.06%，近5日大涨了6.6倍；第一上海今天涨了1.4倍，近5日涨了4倍。在港交所上市的科创50ETF——南方科创板50日内涨幅一度翻倍，涨幅一度扩大至230%。

　　甚至行业巨头的、、、，今天分别都大涨了27%、81%、34%、48%。而即使如此，它们的PE依然仅有小十几倍，华泰、广发、中银、中金、申万宏源等PB甚至近还不到1倍！

　　的港股，今天没有开市，目前市净率仅有0.265倍。而他在美股的ADR价格，近几日已经从5美元涨到了13美元。可想而知，错过了这个大牛市的海通证券，在后面复牌时表现会有多劲爆。

　　02

　　资金蒙眼狂奔

　　先上车再补票

　　类似地产链的板块行情逻辑还有很多，各种类型的消费、甚至部分互联网科技都在列。

　　据报道，有分析称这次港股突然异常飙涨，完美体现了外资、香港本地资金因错失恐惧症相继进场的特征。此前大幅低配港股的外资回流，以及过去做多日股、印股和美股七姐妹“Mag 7”同时做空中国的交易出现完全逆转。现在是资金从这些市场大量撤出，转为投入中国市场。

　　在近日，美联储鲍威尔出意料的发言称对于降息步骤还不用太急，暗示后续降息幅度可能不及预期，由此引发美股市场担忧。尽管同时日本支持在是否加息问题上偏鹰派的新首相选出，对于日股带来刺激，但日股在近年来不断创新高的背景下，随着加息步骤越来越近，市场也在逐渐担忧日股的后续表现。

　　至于各方面乱成一团但又奇迹般创新高的印度股市，国际资金更加没有多少信心。

　　而长期被严重低估，如今政策利好不断释放、市场热情持续高涨的中国市场，成为了全球风险资金最为看中的最后价值“洼地”。

　　根据香港银行公会公布的最新香港银行同业拆息（HIBOR），隔夜拆息已经连升8天，创下1个月新高，有力反映海外资金在回流港股市场。

　　据悉，现在甚至有不少外国投资机构在大力扫货中国资产，甚至不对冲股市下行风险直接选择看涨期权进行杠杆交易，导致追踪一些中国股市基准指数的交易所交易基金（ETF）的看涨期权交易规模激增。

　　而这次大涨也是一次激烈的避空行情。今年以来沽空中概股的约37亿美元收益已全数蒸发，目前还面临约32亿美元的账面损失，其中这些沽空交易对象重点来自阿里、京东、蔚来、理想、小鹏和拼多多等巨头，但这些巨头还在以意想不到的价格疯涨，后续还将迫使这些沽空单被迫平仓，可能进一步推高股价。

　　最新消息显示，贝莱德周一已将中国股票的评级从中性上调至超配。该机构认为，鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内仍有适度增持中国股票的空间。

　　03

　　结语

　　从目前市场情绪来看，基本上现在就是对着原本超低估值率、然后在公司层面有辨识度的，都有可能被狂买一通。

　　什么叫做有辨识度？大概就是公司在市场或者行业内有一定的知名度，业务方面是实业且被市场理解和知道的，如果在业内有名声，没有道德层面负面事件（地产经营亏损除外）缠身的龙头更好。

　　现在大量场外的资金对于市净率明显低于1倍，最好是零点几倍的好资产（非老千资产），基本是在疯狂扫货。

　　当然了，这一轮史诗级大涨之后，到时候无论A股还是港股肯定会有很多个股会有资金落袋离场导致股价突然大幅回调，但现在似乎大家都在闭眼狂奔，先上车，再补票，其他已顾不了那么多。

　　这一轮超级大牛市，A股和港股到底上冲到什么位置？中国股市与国际股市之间又会演变成一个什么样的新格局？谁也不敢说。

　　因为这一刻，任何的基本面和技术面分析都已经完全失去意义。

　　但它一定是中国资产市场历史上百年一遇的超级大事纪，你我都将是见证人！（全文完）